미 연준정책의 수혜업종(금)2019-02-01

☆ (한정판) 연준 정책 수혜업종 찾기

<신한생각> 시황

* 연준 통화정책의 역설

- 연준 파격적 정책 변화. 실물경기, 금융시장 추세 변화 예고

- 금리인상 중단과 대차대조표 축소 종료 조합

- 금융환경 완화, 기대 인플레이션과 장기금리 상승 재료

* 달러 약세와 중국

- 중국 정부 부양책과 맞물려 경기 둔화 우려에 일조

- 마지막 퍼즐은 G2 무역협상 결과

- 중국 경기 안정 역시 장기 금리 상승 재료

* 은행업종 최선호, 차선호는 음식료

- 은행

1) 장기금리 상승, 장단기 금리차 확대. 투자심리+실적 동반 개선 가능

2) 외국인 수급 주도 증시. 외국인 매수 여력 섹터 내 

   가장 높다는 점도 매력적

- 음식료

1) 섹터 내 양호한 실적 모멘텀

2) 약달러 대표 수혜. 환율, 유가, 곡물가 등 매크로 변수 변화로 

   추가 마진 개선 가능

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