위지윅스튜디오 상승배경(수)2019-02-20

*위지윅스튜디오 주가 상승 코멘트 [신한]

1) OTT시장 성장, 

2) 적용 플랫폼 확대에 따라 뉴미디어 수혜 기대

투자포인트

1) 동영상 스트리밍 서비스 확대 → VFX 부문 투자 증가

- 글로벌 OTT 시장 연평균 성장률(16~20F) 27%, 

  20년 시장 규모 681억 달러 예상

2) 주요 서비스인 스크린X(좌우 벽면 상영 시스템)도 성장 견인

- 19년 CJ CGV와 12편의(2018년 5편) 작품 작업 예상

- 디스플레이, 테마파크 부문 다양한 고객군을 확보한 상태

- 2019년 뉴미디어 매출액 198억원(+202% YoY) 전망

실적 및 밸류에이션

- 2019년 매출액 +67% YoY, 영업이익 +83% YoY 전망

- 영업이익률은 23.9%(+2.1%p YoY) 예상

- 예상 실적 기준 19년 PER 17배 수준, 주가 리레이팅 기대

원문: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=254748