본문 바로가기
  • ▒ SCOOP ▒ 실시간 정보
투자이야기

지어소프트 2분기실적과 전망(수)2019-07-24

by 오렌지훈 2019. 7. 24.
728x90

지어소프트 2분기실적과 전망

(수)2019-07-24

1. 투자의견 ‘BUY’, 

목표주가 9,800원 유지


- 온라인 신선식품 시장의 고성장으로 

신선식품 유통업을 영위하는 

오아시스의 직접적 수혜 예상


- 오아시스 큰 폭의 외형성장 지속 전망

(최근 3개년 연평균 매출성장률 70%), 

외형성장에 따른 본격적인 

수익성 개선 구입 돌입 기대



2. 2Q19 Preview: 오아시스 

온라인 매출 지속성장 중


- 지어소프트의 2분기 매출액과 영업이익을

 각각 444억원(+13.7%, YoY)과

 11억원(+354.9%, YoY)으로 전망


- 오아시스의 매출액은 382억원으로 

전년동기대비 46.2% 성장하면서

 전사 실적 확대 주도 예상


- 당 분기 오아시스의 온라인 매출액은

 물류창고 이전 이슈에도 불구하고 

폭발적으로 성장하며 매출액 

78억원(+94.5%, QoQ)을 시현할 전망


- 오아시스는 신규 물류센터로의 이전 

및 본격적 온라인 마케팅으로 '오아시스마켓' 

매출 증가 가속화되어 연간 매출액 491억원 예상



3. 2019년 실적은 매출액 1,931억원과

 영업이익 87억원 전망


- 지어소프트의 2019년 연결 매출액과 

영업이익은 각각 1,931억원과(+46.8%, YoY)과 

87억원(+642.7%, YoY)으로 추정


- 오아시스마켓의 높은 성장세에

 힘입어 전사 외형 확대 예상


- 영업이익은 매출 증대에 따른 영업레버리지

 효과와 우리생협향 브랜드 로열티 

비용 절감으로 큰 폭으로 확대 될 것


<< 지어소프트 재무 이슈 >>


주식수 : 14,574,555주

시총 : 880억 정도

액면가 : 500원

영업익 : 12억(18년) --> 87억(19년추정)

EPS : 528원

ROE : 63.94


※ 자기자본이익률이 크게 증가했고

주당순이익도 8~9배정도 증가했음

현재주가 6천원대는 싸다고 생각되나

최근 쓱닷컴(신세계),새롯배송(롯데)등의

새벽배송과 야간배송의 진출로

추가성장에 제한이 있을지도 모름.

향후 실적추이를 지켜봐야함


반응형

댓글


loading