호텔신라 최대분기실적 기대(수)2019-03-20

호텔신라: 최대 분기 실적 기대

[신한금융투자 레저/통신 

1) 1분기 역대 최대 매출, 최고 시내점 영업이익 전망

- 연결 매출액 1.26조원(+12.2% YoY), 

  연결 영업이익 574억원(+30.0% YoY) 전망

- 기존 추정치(514억원) 및 컨센서스(467억원) 상회 전망

- 시내점 매출액 6,849억원(+17.8% YoY), 영업이익 733억원

  (+32.5% YoY, 영업이익률 10.7%) 추정

2) 1분기 국내 전체 면세 매출 성장률 +13.7% YoY 전망

- 1~2월 면세점 매출 고성장세 확인, 3월에도 성장 흐름 유지

3) 19년 연결 영업이익 2,535억원(+21.2% YoY) 예상

- 국내 면세점: 19년 전체 영업이익 2,301억원, 

  시내점 영업이익 2,666억원 추정

- 해외 면세점: 19년 싱가포르 영업이익 -20억원, 

  홍콩 영업이익 106억원 추정

- 호텔/생활레저: 호캉스 매출 성장으로 적자 축소 기대

4) 목표주가 11만원에서 12만원으로 상향

* 원문 링크: http://bit.ly/2TZoZrf