삼천당제약 리포트관련(수)2019-03-27

삼천당제약 리포트관련(수)2019-03-27

삼천당제약(000250): 

아일리아 바이오시밀러 공급계약 체결로 한 단계 레벨업! ★

* 하나금융 

원문링크: https://bit.ly/2HFGF5p

1. 아일리아 바이오시밀러 공급계약 체결

- 삼천당제약은 3월 26일 일본 SENJU제약과 황반변성 치료제인 아일리아 

  바이오시밀러(SCD411)의 일본 독점판매권 및 공급에 대한 본 계약 

  체결 공시

- 제품 공급기간 총 10년(2023~2033), 선급금 및 마일스톤 총액은 

  480억원 규모이며 제품 판매에 대한 이익 공유를 통해 

  연간 약 500억원의 영업이익 발생 기대

- 삼천당제약은 금번의 공시를 통해 아일리아 바이오시밀러 

  개발 사업을 본격화하며 중장기적 성장동력 확보

2. 삼천당제약을 지금 주목해야 하는 이유

- 삼천당제약은 2016년 이래로 3건의 점안제 제네릭 수출계약을 체결, 

  2021년~2029년 동안 연평균 매출액 1,258억원과 영업이익 932억원 

  발생 전망

- 연내 미국 및 유럽 파트너사와도 SCD411 공급계약을 체결 할 전망, 

  미국 및 유럽 황반변성 치료제 시장은 일본 대비 규모가 크므로 수익 

  또한 더욱 확대될 전망

- 올해 말 SCD411의 1상과 3상 임상이 진행될 예정이라는 점도 긍정적

3. 점안제 제조업체에서 바이오시밀러 수출까지

- 삼천당제약은 전인석 대표가 경영진에 합류한 

  2014년 이래로 회사 전체가 변화 중 

- 타 제약사 대비 기획력 및 해외영업력에 큰 강점을 갖고 있는 것으로 판단

- 바이오시밀러 공급 등 여러 성과들이 단발성 이벤트에 

  그치지 않고 지속 가능할 것으로 판단