반응형 정제마진2 S-OIL 관련 투자전망및 코멘트(목)2019-04-25 S-OIL 관련 투자전망및 코멘트(목)2019-04-25 S-Oil; 단기 실적보다 정유 시황 개선에 방점 [신한 정유/화학 ] ▶️ 1Q19 영업이익 2,704억원(흑전 QoQ)으로 시장 기대치 상회 - 1분기 영업이익은 전분기 대규모 적자(-3,335억원)에서 벗어남 - 유가 급등에 따른 대규모 재고 관련 이익(1Q19 +2,000) 증가 영향 - 전 사업부의 시황 악화; 정유(정제마진 -1.4달러/배럴, 이하 QoQ), 석유화학(PX/납사 스프레드 -15달러/톤), 윤활유(LBO/중유 스프레드 -1.3달러/배럴) - 정기보수로 판매량 12.7% 감소 ▶️ 2Q19 영업이익 2,598억원(-3.9% QoQ) 전망: 업황 개선 < 정기보수 - 정제마진은 2달러 QoQ 개선 전망; 성수기 진입으로 휘발유.. 2019. 4. 25. SK이노베이션 하락배경(금)2019-03-29 SK이노베이션 주가 약세 배경_신한 - 금일 주가 -4.8% 시현 중. 1분기 실적이 예상치(5,292억원)를 하회할 수 있다는 우려 때문- 실제 1분기의 경우 휘발유 마진 악화로 정제마진이 예상보다 낮았음- 다만 1분기 실적 부진의 대부분은 재고 평가 이익의 이월 때문- 전분기 유가 폭락으로 정유사들이 대규모 적자 기록, 기말 유가를 보수적으로 평가해서 대규모 재고 평가 손실이 발생했기 때문- 애널리스트들은 유가 반등에 따라 전분기 발생한 재고 평가 손실이 1분기에 대부분 환입된다고 예상 - 그러나 재고 평가 방법(총평균법)에 따라 재고 평가 이익의 상당 부분이 2분기로 이월- 결론적으로 1분기 실적은 예상보다 부진하나 이익의 일부가 2분기로 이월되기 때문- 2분기 실적은 유가 상승, 마진 개선, 재고.. 2019. 3. 29. 이전 1 다음 반응형
