케이피에프 관련 리포트(목)2019-04-04

케이피에프 관련 리포트(목)2019-04-04

케이피에프(024880)

[신한 스몰캡]

*화스너(볼트,너트), 자동차 부품 제조업체

 : 19F 매출 비중 화스너 53%, 자동차 부품 47%

*투자포인트

 1) 일본 건설 붐으로 볼트 쇼티지

   → 일본 수출+국내 볼트 가격 상승 수혜

 : 상반기는 일본 볼트 쇼티지에 따른 국내 볼트 

   P(가격) 상승 효과

 : 하반기는 일본 수출액 증가

  +국내 SOC 예타 면제로 P(가격), 

   Q(물량) 동반 상승 수혜 예상

 2) 자회사 SBB테크는 장기 성장 동력

 : 일본의 하모닉 드라이브가 독점하고 

  있는 시장을 공략

*19년 매출액 4,036억원(+8% YoY), 

  영업이익 206억원(+30% YoY) 예상

 : 19F P/E 8.1배(CB 226만주 희석 감안)

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=256792