한세실업 주가 하락 관련 코멘트(금)2019-06-28

금일 한세실업 주가 하락 관련 코멘트

(금)2019-06-28

금일 주가하락에 대한 

2가지 이슈 코멘트 

첫번째, 연결 실적과 관련된 이슈입니다. 

OEM부문 실적 흐름에 대한 시장 이견은 

크지 않아보입니다. 대만 및 한국 OEM 업체들

 공히 오더 흐름은 기존 추정치와 

유사한/ 양호한 흐름이 지속되고 있습니다. 

다만, 한세의 경우 지난 1분기 실적 부진을 

야기한 연결법인 한세MK 실적 부진이

 당분간 계속될 예정인 상황입니다. 

그러나 이는 이미 인지된 상황으로 

일정 부분의 실적 변동성을 야기할 수는 

있으나 본질에 대한 이슈는 아니라고 판단되고 

연결 실적 상 비중 1.3% 수준 

(현재 신한 추정 19년 영업적자 12억원 기준)에 

불과해 구조적 이슈에의 우려는 제한적으로 보여집니다. 

둘째, 금일 언론에서 언급된 트럼프 대통령의 

베트남 무역규모 등 관련 이슈의 경우 

다소 정치적 의도가 반영된 것으로 보여집니다. 

정치적 의도의 경우 방향성을 잡기 힘들기에 

추이 확인이 필요해 보입니다. 

다만, 금주 또 하나의 뉴스거리였던 

EU-베트남 FTA협정에 대한 방향성도 

봐야할 것으로 보여집니다. 한세의 경우 

최근 유럽, 일본 등 미주 이외 바이어 비중을

 품목 다변화 측면에서 꾸준히 높이고 있습니다. 

결론적으로 연결 법인에 대한 우려는 

연중 계속될 수 있는 이슈이나 기 인지된 이슈

이고 본업의 경우 기존 추정과 

크게 다르지 않은 흐름입니다. 

추가 하락에 대한 과도한 우려보다는

 정치적 이슈에 대한 펀더멘탈적 접근이 

필요해 보이는 시점으로 보여집니다.  

트럼프 베트남 무역제재 뉴스: 

<https://bit.ly/2NlVRby>

EU-베트남 FTA 협정 뉴스: 

<https://bit.ly/2NjcUey>

위 내용은 2019년 6월 28일 

현재 조사분석자료 

공표 승인이 완료된 내용입니다.

(12:20기준)

한세실업 (-4.86%)

 : 외국인매수 1.1만 기관매도 3.4만