파트론 주가 상승 관련 코멘트(금)2019-05-03

파트론 주가 상승 관련 코멘트

(금)2019-05-03

[신한금융투자 휴대폰/전기전자

- 파트론 현재 장 중 8.1% 상승 중 (12:45 PM)

- 오늘 새로 확인되는 특이 동향은 없습니다.

▶️1Q19 실적 리뷰

- 이번주 화요일 1Q19 실적 발표: 

영업이익 261억원. 시장 눈높이 부합

- 2Q19, 증익 예상: 

디스플레이 지문인식 모듈 공급 효과

▶️파트론과 타 카메라 모듈 업체의 차이점

1) 삼성전자와의 협력관계,

    2) 다변화된 매출 구조입니다.

- 플래그십과 중저가 다수로 

전방 스마트폰 제품이 다각화 돼 있고,

- 18년 하반기부터 멀티플 카메라 

효과로 실적 개선이 지속됐습니다.

- 향후에는 디스플레이 지문인식 모듈과 

ToF 모듈로 매출 성장이 전망됩니다.

▶️수요 성장 예상 부품 (신한 테크팀 의견)

- 19년 상반기: 리지드 올레드, 후면 멀티플 카메라

- 19년 하반기: 디스플레이 지문인식

- 2020년: 5G 관련 부품, ToF 3D 모듈

- 2021년: 폴더블 디스플레이 관련 부품

▶️하반기 컨센서스 영업이익의 리레이팅이 예상됩니다

- 반기별 영업이익 컨센: 상반기 527억원, 하반기 387억원

- 하반기 분기별 영업이익 컨센: 3Q 206억원, 4Q 181억원