한스바이오메드 상승관련 코멘트(수)2019-07-03

한스바이오메드 상승관련 코멘트

(수)2019-07-03

▷리프팅실 중국 식약청(CFDA) 허가 발표

- 리프팅실은 성형 의료기기(피부 주름 개선, 고정)

로서 피부과 시술용 및 성형외과에 사용

- 판매 방식은 직접 영업으로 진행 예정

▷실적 및 밸류에이션

- 투자의견 ‘매수’, 목표주가 34,000원 유지

- 기존 추정치 2019년 매출액 693억원(+34% YoY), 

영업이익 136억원(+32% YoY) 예상

- 중국向 공급 규모는 연 매출액 70~90억원 추가 

발생 기대, 영업이익률 30% 추정

- 공급 계약 물량 확인에 따라 

향후 목표주가 상향 가능

 

▷투자포인트

- 실리콘 폴리머(마이크로텍스처), 

리프팅실 해외 진출도 가시화 될 전망

- 19년 중국, 러시아를 포함한 8개 국가 승인을 준비 중

- 실리콘 폴리머 해외 매출액 19년 95억원(+13% YoY), 

20년 193억원(+103% YoY) 예상

- 19년 리프팅실 신제품 추가 허가

(캐나다, 중국 등 13개 국가)도 가능할 전망